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我院刘津宇教授荣获“Journal of Finance Dimensional Fund Advisors优秀论文奖”

202416日,美国金融学会年会在圣安东尼奥举行,会上公布了2023Journal of Finance获奖论文。对外经贸大学中国金融学院教授刘津宇与合作者陈晖(MIT)、陈卓(清华大学)、何治国(原芝加哥大学现斯坦福大学)、谢仍明(中信证券)的论文《Pledgeability and Asset Prices: Evidence from Chinese Corporate Bond Markets》荣获Dimensional Fund Advisors优秀论文奖(原Smith Breeden奖)。该奖项每年评选一次,由Journal of Finance主编、副主编评选出三篇当年发表在该期刊上的论文(公司金融领域除外),包括一篇最佳论文,两篇优秀论文。

该获奖论文利用中国独特的银行间与交易所双债券市场结构和一次未预期到的政策冲击,回答了金融学资产定价领域最重要的普适问题之一,即资产可质押性的价值。该文的学术贡献在于创造性的对债券可质押性变化导致的资产价格变化进行了因果识别,从而区分出资产基本面价值和可质押性价值,在实证上首次准确估计了债券每单位可质押性的价值。这一研究有助于理解市场与政府力量相互作用下我国债券市场系统性风险积累与防范,建立评估非常规货币政策效果的定量分析框架,也为监管机构开展审慎监管、精准调控提供了科学严谨的政策参考。

荣誉奖项简介:

Dimensional Fund Advisors奖是由美国金融学会自1989年起,每年颁发的旨在表彰当年发表在Journal of Finance上除公司金融领域外的三篇最佳论文奖,是金融学领域最具影响力和学术声誉的奖项之一。

往届奖项得主名单:

https://afajof.org/prizes/#smithbreedenprizewinners

教师简介:

       刘津宇现任对外经济贸易大学中国金融学院教授,博士生导师。她的主要研究方向包括实证资产定价、行为金融和中国债券市场等,研究成果发表于多个国际国内一流期刊,包括Journal of Finance,Journal of Financial and Quantitative Analysis,Review of Finance, Financial Management, Journal of Corporate Finance, Journal of Business Ethics, 《世界经济》,《南开管理评论》等。她同时担任China Finance Review International期刊青年编委。她的研究成果曾获得2024年Dimensional Fund Advisors优秀论文奖、2023年第22届中国金融工程学年会优秀论文奖、2019年北美SFS Cavalcade固定收益最佳论文奖、2015年中国金融国际年会(CICF)最佳论文奖、2014年数量经济学博士论坛最佳论文奖等,所撰写的两项金融案例入库全国金融教指委“中国金融专业学位案例中心案例库”。她主持国家自然科学基金面上项目(2021)以及国家自然科学基金青年项目(2018)。刘津宇于2017年在清华大学经济管理学院获得博士学位。