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金融学院SBF论坛:周皓教授(学生专场)

金融学院SBF论坛:周皓教授(学生专场)

 

 

2012 年6月21日 晚上6:30,在我校诚信楼三层国际会议厅,周教授做了一场题为“系统性风险的解构”的学生专场讲座。外面大雨磅礴,依然浇不灭学生们的热情,来自金融学院和我校其他院系的百余名学生参加了讲座。讲座由金融学院副院长邹亚生主持。

 


    讲座正式开始前, 周 教授首先介绍了自己的从业经历以及在美联储的工作职责和性质,随后着重就自己的一篇题为《系统性风险的解构》的学术论文与台下的同学们进行了交流。在此次讲座中, 周 教授主要讲述了论文中的“宏观审慎”的一种操作方式——灾难保险溢价以及这种方式应用到美国19家SCAP银行(压力测试)的发现。其中, 周 教授着重阐述了两种方法:一种是构造系统性风险指标。这种方法共分为三步:第一步是从信用违约互换(CDS)的价差中估测违约率PD;第二步是估测资产回报的相关系数;第三步是模拟(风险中性)债务组合损失分布。第二种方法是将系统性风险分配给每一家银行。最后, 周 教授总结,他的这篇论文中的方法为宏观审慎调控提供了一种途径:识别系统性上重要的金融机构;理解系统性风险的来源;基于一些测度规定超额资本。

 

 


    讲座结束后是学生提问时间,共有5名同学就QE政策、宏观审慎监管体制、巴塞尔协议Ⅲ、系统性风险等方面的问题与 周 教授进行了提问, 周 教授一一给出了精彩的解答。