人民银行金融研究所博士后蒋贤锋来我院做学术讲座

 

2010 年11月4日 ，人民银行金融研究所博士后蒋贤锋在博学楼918室举行了题为“Real Option under Jump Diffusion Processes: What Type of Jumps?”的学术讲座。

金融学院院长 丁志杰教授、副院长 吴卫星教授、 吴军教授、 邱兆祥教授、 刘立新教授、 张海云教授、 许施智教授等二十余位教师参加了此次讲座。讲座由 吴卫星教授主持。

 

    蒋 博士通过分析跳跃扩散过程下的实物期权模型，发现包含跳跃情形时资产价格总方差的增加不像连续情形中那样一定提高投资触发价值和实物期权价值。此外， 蒋博士将跳跃分为可分散跳跃和不可分散跳跃、正向跳跃和负向跳跃，发现不可分散的负向跳跃可能降低投资触发价值，但可分散跳跃始终提高投资触发价值。因此，已有文献 (McDonald and Siegel, 1986; Dixit and Pindyck, 1994; Boyarchenko, 2004) 中关于跳跃降低触发价值的观点不能扩展到一般情形。为此， 蒋博士给出了跳跃对触发价值影响的条件。最后，他通过检验实践中的跳跃类型，以两个金融资产价格和两个非金融资产价格为样本，发现可分散跳跃的原假设在多数情况下不能被拒绝。

蒋 博士的演讲内容新颖，在座的教师就相关问题进行了探讨，讲座在热烈的掌声中结束。