2024年11月29日下午15点，对外经济贸易大学中国金融学院举办SBF论坛2024年第27讲，特邀中山大学岭南学院经济学系副教授杨海生作题为“缩减独立董事任职数量的政策效应：基于多对多类聚匹配模型的分析”的讲座。本次学术讲座于博学楼925会议室举行，由中国金融学院姜婷凤老师主持，中国金融学院朱光顺老师、中山大学岭南学院钟嘉颖和众多学生一同参与。

杨海生副教授使用现场举例的方式生动的介绍了多对多类聚匹配模型的应用。围绕缩减独立董事任职数量的政策效应这一研究主题，杨海生副教授及其合作者以2020年我国 A股市场上共计 2,300 对“上市公司-独立董事”的匹配观测值为样本，分析了监管机构对独董任职数量上限缩减政策的实际效果。杨海生副教授发现，政策实施有效缓解了独董兼职情况，提升了公司和独董的平均效用，显著改善了公司违规情况、信息披露质量以及内部控制质量。同时，杨海生副教授指出，政策实施导致产生了约三成公司和独董匹配效用下降、5.06%至44.89%的公司治理绩效指标恶化、合规公司和合规独董中出现显著溢出效应的非预期影响。进一步分析发现，上述非预期结果主要源于独董职位流失与公司独董短缺的数量效应，以及独董资质弱化与公司适配度降低的替代效应。最后，杨海生副教授指出，更新独董库和改变会计独董办公地址都可以对上述非预期影响进行有效缓解。

在互动环节，姜婷凤老师、朱光顺老师和杨海生老师深入讨论了实证方法、数据匹配、DID模型的应用等问题。最后，在师生热烈的掌声中本次讲座圆满结束！