2024年12月27日下午13点30分，对外经济贸易大学中国金融学院举办经济金融名家讲坛2024年第16期，特邀新加坡管理大学李光前讲席教授李嘉作题为“Illuminating Important News by Candlesticks: Optimal Testing Meets Technical Analysis”的讲座。本次交流活动由中国金融学院屈源育老师主持，中国金融学院院长王天一、副院长邓军以及陶利斌、冯建芬、王云、张秋诗、姜婷凤、孙宇辰等老师参加。

李嘉教授首先就提出利用高频K线图来识别新闻驱动的价格冲击的动机进行解释，基于日内高频数据的方法可以规避传统低频数据方法面临的严格假设和挑战。接着，李嘉教授结合了K线的基础理论介绍了Marubozu K线模式在实证研究中的应用，即在FOMC公告等宏观经济新闻事件中评估价格冲击。他详细介绍了在2022年11月的美联储加息会议上，高频国债K线的变化模式。此后，李嘉教授从传统高频数据识别问题出发，引出通过定义一个短期窗口使得收益率服从布朗运动的重要设定，并基于此得出Marubozu测试统计量及其估计值。最后，通过与传统模型的对比，Bollerslev教授证明了Marubozu测试在爆炸性趋势和跳跃局部替代模型下是几乎最优的，并且在不同规格的价格冲击下具有鲁棒性。

在互动环节，李嘉教授与多位师生就K线的经济含义、时间区间选择、检验方法的实际应用等问题进行了深入的探讨。最后，此次讲座在师生热烈的掌声中圆满结束。