金融学院SBF论坛：Predicting credit rating changes in expa

2016年5月8日上午9点30分，加拿大风险管理Research Chair （Tier2），达尔豪斯大学Rowe商学院金融学教授赵永淦教授应邀在博学楼925举办了一场题为“Predicting credit rating changes in expansions and recessions markets”的学术讲座。

讲座由金融学院院长助理王天一副教授主持，金融工程系黄晓薇教授、邓军博士以及部分研究生参加了讲座。赵教授首先介绍了不同经济状态的基本特征以及通过隐马尔可夫模型识别经济状态的技术，并在这个基础上重点讲解了不同经济状态下对公司评级的影响。运用公司的财务数据，通过多元logistic回归模型，估计公司评级变化的概率。通过实证发现在不同经济状态下，评级变化具有不对称性，具体来讲，经济扩张时，公司上调评级的概率更高；而经济衰退时，公司下调评级的概率更高。随后，赵教授和学院老师就公司评级、状态转移等问题进行了深入的学术探讨，讲座在热烈的氛围中圆满结束。