2024年11月5日上午10点30分，对外经济贸易大学中国金融学院举办经济金融名家讲坛2024年第14期暨UIBE研究生卓越大讲堂第29期，特邀厦门大学经济学院、王亚南经济研究院姜富伟教授作题为“叙事文本与资产定价”的讲座。本次交流活动由中国金融学院屈源育老师主持，中国金融学院庄园、孙宇辰、武伯尧、卢尚霖、孟令超老师等师生参加。

姜富伟教授首先从传统研究中基于经济指标的预测问题出发，指出在大数据时代下基于非结构化的文本数据中包含了更加高频和丰富的增量信息。接着姜富伟教授使用LDA模型，展示了基于华尔街日报的文本叙事数据在股票收益预测和投资组合构建研究中的应用。实证结果发现，基于文本叙事数据的主题向量在时间序列上相比较于传统宏观经济指标具有更好的股票收益预测表现。进一步的，姜富伟教授构造了时变文本选股因子，实证结果发现使用文本预测构建的投资组合可以产生当前主流资产定价模型无法解释的显著超额收益。

在互动环节，姜富伟教授与多位师生就模型参数的设定、叙事文本因子在不同类型股票中预测效力的异质性等问题进行了深入的探讨。最后，此次讲座在师生热烈的掌声中圆满结束。