金融学院SBF论坛：解决杠杆式ETF收益率偏离难题
日期：2012-05-21 | 访问量：
金融学院SBF论坛：解决杠杆式ETF收益率偏离难题
2012 年5月17日 ，美国西东大学许小青教授应邀来我院，举办了一场题为“解决杠杆式ETF收益率偏离难题”的精彩的学术讲座。金融学院教师、一些研究生、博士生、博士后参加了此次讲座，讲座由吴军教授主持。
许小青 ，现任美国西东大学斯德尔曼商学院金 融学正教授。 许教授多年致力于金融投资和债券方面的教学与研究，在交易型开放式指数基金、对冲基金、住房抵押证券、国际金融市场、风险管理等研究领域取得多项重要研究成果。在 Journal of Financial and Quantitative Analysis, Journal of Banking and Finance, Real Estate Economics, Financial Analysts Journal, Journal of Portfolio Management, Journal of Futures Markets等著名学术期刊发表三十余篇论文，并著有《 Advances in International Investments: Traditional and Alternative Approaches》一书。 许教授的研究成果不但受到同行的高度评价，而且被华尔街日报和彭博等金融媒体广泛引用。
杠杆式交易所交易基金（LETF）的实际收益率与基本指数收益率的杠杆倍数大幅偏离引起投资者、监管者和金融媒体的极大关注，但引起这种现象的决定因素并没有被人们识别和解释。针对此种现象， 许教授构建了一个清晰、统一、客观和可操作的分析框架，重点分析了 LETF 组合式和非组合式收益率偏离的根源和决定因素，其理论预期和实证结果旨在指导投资者、监管者、财务顾问和证券投资经理对 LETF收益率偏离有全面的理解。
许 教授的讲座引起了台下师生的极大兴趣，在座的师生纷纷就讲座中的疑惑以及相关的问题进行了提问， 许教授 均给予了详细的解答。