实验案例——BAW美式期权定价
美式期权近似解析定价计算器
日期：2026-07-02 | 访问量：
BAW美式期权定价模型计算器
Barone Adesi和Whaley (1986) 期权定价模型
计算结果
期权类型:
看涨期权
美式期权价格
0.00
欧式期权价格
0.00
希腊字母
Delta
0.0000
Gamma
0.0000
Vega
0.0000
Theta
0.0000
Rho
0.0000
提前执行边界
S
**
0.00
参数配置
¥
¥
%
%
%
模型说明与结果分析
BAW模型（Barone Adesi和Whaley，1986）是一种用于美式期权定价的近似解析方法。该模型通过求解期权定价偏微分方程的近似解，提供了比二叉树模型更快的计算速度，同时保持了较高的精度。
模型公式
美式看涨期权价值：
c_US = (c_E + A₂ × (Sₜ/S**)q₂) × I(Sₜ < S**) + (Sₜ - X) × I(Sₜ ≥ S**)
美式看跌期权价值：
p_US = (p_E + A₁ × (Sₜ/S**)q₁) × I(Sₜ > S**) + (X - Sₜ) × I(Sₜ ≤ S**)
希腊字母解释
- Delta（Δ）：期权价格对标的资产价格变化的敏感度
- Gamma（Γ）：Delta对标的资产价格变化的敏感度
- Vega（ν）：期权价格对波动率变化的敏感度
- Theta（θ）：期权价格对时间变化的敏感度（时间衰减）
- Rho（ρ）：期权价格对无风险利率变化的敏感度