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【学术讲座】Credit Market Conditions & Outlook, Altman Z-Score Models & Understanding Distressed Debt Markets

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讲座题目:Credit Market Conditions & Outlook, Altman Z-Score Models & Understanding Distressed Debt Markets

时间:2017年11月3日(周五) 上午10:00-12:00

地点:科研楼5层会议室


      主讲人简介:Edward Altman, 纽约大学斯特恩商学院Max L.Heine讲席金融教授,纽约大学所罗门中心信用和固定收益研究项目主任。曾连续12年担任斯特恩商学院MBA项目的主席,并于1988年被授予斯特恩名誉教授的头衔,2015年9月被授予国家荣誉。

研究领域:Altman教授在企业破产、高利债券、不良债权和信贷风险分析领域享有国际盛誉。其主要研究领域包括破产分析和预测、信贷和贷款政策、银行业风险管理和规章制度、企业金融和资本市场等。

所获荣誉:1984年被巴黎高等商业基金会授予桂冠;1985年被财务分析师协会载入格雷厄姆与多德名册;1988年被纽约大学斯特恩商学院授予斯特恩名誉教授的头衔;1996年被布宜诺斯艾利斯大学评为荣誉教授;2001年进入固定收益分析社会名人堂;2003年被选举为财务管理协会会长,2004年成为董事成员; 2005年被《财产与风险管理》杂志提名为“100位金融领域最有影响力的人物”之一;2008年进入美国周转管理协会名人堂;2011年被隆德大学(瑞典)评选为荣誉博士;2015年被华沙经济学院评选为荣誉博士;2015年被授予国家荣誉。

工作经历:阿特曼博士曾担任数家政府机构、重要金融机构、会计机构和工业公司的顾问,包括美林证券、所罗门兄弟、花旗集团、Concordia咨询公司、Investcorp风投和管理公司、RiskMetrics集团、美国明晟、意大利商务信息公司CeBi和多家外国中央银行等,并为遍布北美洲、南美洲、欧洲、澳大利亚、新西兰、亚洲和非洲的行政人员授课。

阿特曼博士是美国国会、纽约参议员和其他一些政府和监管机构的见证人,也是包括保尔森公司,富兰克林互利咨询、春分资本、美国资产管理公司Van Eck(股票指数型基金)和数据分析公司S&P Capital IQ等在内的众多企业、出版商、学术和金融机构的学术委员会成员兼理事。

阿特曼博士现任意大利米兰投资公司Classis Capital高级顾问、鲍尔森基金公司和美国金融业监管局的咨询顾问,并服务于富兰克林系列基金的董事会,同时,身兼TMA学术咨询委员会、美国周转管理协会学术顾问委员会、纽约校际交响乐团董事会主席和美国金融博物馆创始理事等职务。

学术成果:

Professor Altman was one of the founders (1977) and an Executive Editor of the international publication, the Journal of Banking and Finance and Advisory Editor of the publisher series, the John Wiley Frontiers in Finance Series.

He was the Co-founder of the International network of Graduate Business Students Exchange Program, now known as PIM, started in 1973.

He is a member of the Academic Advisory Board and an Associate Editor of many academic journals including the Journal of Management and Financial Services (Warsaw), Journal of Credit Risk (London), International Journal of Banking, Accounting & Finance (UK), Revista Mexicana de Economia y Finanzas (Mexico), and Risk & Decision Analysis (Netherlands), as well as the co-founder and coordinator of the International Risk Management Conference (annually since 2008).

He has published or edited two-dozen books and over 150 articles in scholarly finance, accounting and economic journals. He was the editor of the Handbook of Corporate Finance and the Handbook of Financial Markets and Institutions and the author of a number of recent books, including his most recent works on Bankruptcy, Credit Risk and High Yield Junk Bonds (2002), Recovery Risk (2005), Corporate Financial Distress & Bankruptcy (3rd ed., 2006) and Managing Credit Risk (2nd ed. 2008). His work has appeared in many languages including Chinese, French, German, Italian, Japanese, Korean, Polish, Portuguese and Spanish.

      讲座内容:

  • Problems with Traditional Financial Ratio Analysis

    传统财务比率分析的不足

  • The Altman Z-Score Models

    Altman Z-Score 模型

  • From Scoring Models to Probabilities of Default

    从评分模型到违约概率

  • Default Rates, Systemic Risk and the Economy

    违约率、系统性风险与经济

  • Aggregating Private Sector Default Risk to Estimate Sovereign Risk

    汇总私营部门的违约风险以估算主权风险

  • Some Thoughts on Scoring Models for China and for SMEs

  • 对于中国以及中小企业评分模型的一些思考