波士顿阿凯迪恩资产管理公司高级副总裁石彬博士来我院作学术报告

2016年4月14日下午，“量化策略与金融创新”系列讲座之五——在925会议室举行。波士顿阿凯迪恩资产管理公司高级副总裁石彬博士作了题为 “大数据时代的量化投资：发展趋势和实例分析”的学术报告。

 

石博士擅长基于大数据的量化对冲策略，成功研发了多种以行为金融学和大数据为基础的量化选股策略，成为旗下基金稳健超额收益的直接动力。讲座伊始，石博士指出，要想把投资做好，三个要点必不可少：市场洞察力、市场信息和投资计划。而量化投资，便着力于提高后两个的分析能力，对良好投资有至关重要的作用。

大数据技术在投资领域的应用，极大促进了量化投资决策效率的提高。数据的变化在大数据时代更容易收集，算法的引入也极大地方便了投资决策的制定。投资行业向来重视科技的运用，重视投资决策过程的自动化。大数据的引入，使投资更科学化，不容易被情绪影响；使决策更及时并提高效率。并且，系统化的投资过程扩大了投资范围，为投资带来新的发展活力。

大数据给投资带来的新的可能性。石博士从四个方面分析了大数据给量化投资研究带来的机会：利用非传统数据预警突发事件、量化定性信息、跟踪投资者行为、实时预报宏观经济数据。

突发事件常常对资产价格产生大幅度影响，但传统的突发事件检测是由人来做的，渠道的多样性给传统分析师提供了收集的困难。而在大数据时代，一个成熟的计算机架构可以从不同地方搜集突发事件信息，对非传统信息进行结构化处理并输出结构化数据，并用人性化的方式报告给投资决策者，使之利用结构化信息做出相应投资决策。在基于事件驱动的量化策略选择中，大数据系统展示出更强的抗风险性和更高的广度。

定性信息的量化是量化投资在大数据时代的技术飞跃。有时候，定性信息比定量信息更重要，比如卖方市场的分析报告、客户对公司的评价、社交媒体的评价、公司业绩报告等。大数据把传统分析师的思维过程系统化，根据问题的框架，对报告进行深度分析，使量化投资的技术适用范围更广阔，对决策的制定提供更坚实的支持。

互联网电商的广泛发展使跟踪投资者行为、追踪数字印记成为大数据时代的一项新的有力分析工具。零售业网站电商的数据与零售业公司的业绩常常有非常密切的联系，通过对电商流量的研究可以分析预测零售业公司下一阶段的业绩。例如高盛通过对美国最大的零售商的电商和实体店进行研究，发现网站流量和实体店的销售量正相关。而在网站对相关公司年度报表的搜索量也更好地解释了股票收益的相关性，在投资中可以通过相关公司的价格差异来套利。

虽然宏观经济的变化对投资的影响是很重要的，但宏观经济数据常面临着成本高、时间长的分析弱点。在大数据时代下，通过预测模型的制定，使宏观经济的预测成为可能。例如旧金山的一家初创公司，通过中国卫星数据进行宏观经济的分析，预测经济走势。对卫星图像的分析可以显著减少成本，通过对山区的照明程度，谷物的成熟程度等卫星图像的分析，可以更方便地对偏远地区的经济发展状况进行判断。大数据时代下的卫星技术开始对宏观经济的预测产生很大的影响。

在讲座的最后，石博士赞叹道：“大数据时代是一个令人激动的时代，我们要拥抱这个新的时代。”大数据让许多传统量化投资做不到的事成为了现实。面对量化投资对传统投资行业的巨大冲击，投资从业者需要更多了解这个行业，充实计算机科学知识，并加深对市场本质的见解。“人类的贡献在于不断探索和理解市场规律。”

石彬博士用精炼通俗的语言，结合应用实例分析大数据时代量化投资策略。高屋建瓴的认知，鞭辟入里的分析，为听众带来一场思维学术的饕餮盛宴。相信本次量化投资大赛也必将运用大数据时代的技术变革成果，为量化策略选择的发展增添学子的思考和创新。