金融学院SBF论坛：周皓教授（学生专场）

 

 

2012 年6月21日 晚上6:30，在我校诚信楼三层国际会议厅，周教授做了一场题为“系统性风险的解构”的学生专场讲座。外面大雨磅礴，依然浇不灭学生们的热情，来自金融学院和我校其他院系的百余名学生参加了讲座。讲座由金融学院副院长邹亚生主持。

 

    讲座正式开始前， 周 教授首先介绍了自己的从业经历以及在美联储的工作职责和性质，随后着重就自己的一篇题为《系统性风险的解构》的学术论文与台下的同学们进行了交流。在此次讲座中， 周 教授主要讲述了论文中的“宏观审慎”的一种操作方式——灾难保险溢价以及这种方式应用到美国19家SCAP银行（压力测试）的发现。其中， 周 教授着重阐述了两种方法：一种是构造系统性风险指标。这种方法共分为三步：第一步是从信用违约互换（CDS）的价差中估测违约率PD；第二步是估测资产回报的相关系数；第三步是模拟（风险中性）债务组合损失分布。第二种方法是将系统性风险分配给每一家银行。最后， 周 教授总结，他的这篇论文中的方法为宏观审慎调控提供了一种途径：识别系统性上重要的金融机构；理解系统性风险的来源；基于一些测度规定超额资本。

 

 

    讲座结束后是学生提问时间，共有5名同学就QE政策、宏观审慎监管体制、巴塞尔协议Ⅲ、系统性风险等方面的问题与 周 教授进行了提问， 周 教授一一给出了精彩的解答。