教师学术报告会：王天一

 

2013 年4月11日 ，金融学院教师学术报告会在博学楼918室举行，演讲者为王天一老师，演讲题目为“高频数据波动率建模应用”。参加讲座的有金融学院分党委书记吴卫星教授，以及学院其他教师等。报告会由金融学院副院长潘慧峰副教授主持。

    王天一 老师首先介绍了高频数据之下波动率建模的一些背景知识,并在“我们为什么只需要知道高频数据波动率建模”这个主题下介绍了两个应用性研究。

 

首先是波动率分解视角下的波动率-交易量关系。使用沪深300指数数据的分析显示，波动率的不同成分和交易量之间的关系并不相同，跳跃成分和交易量之间呈现负相关关系。在一日之内，跳跃发生的前后，交易量的行为呈现出特定的特征，特别是跳跃发生之后，交易量会出现明显且持续的萎缩现象。其次是使用高频数据进行VIX建模的研究。在传统的定价模型之下，使用同一个模型很好地拟合风险中性测度波动率动态(隐含波动率指标VIX)和物理测度下波动率动态(实现测度一类波动率指标)是困难的，而使用高频数据结合Realized GARCH波动率建模方式可以为解决这个问题提供便利。