金融市场研究方法与实践系列学术讲座第九讲：“巴塞尔协议在中国大型银行的实施——以市场风险为例

        2011 年 10 月 27 日 晚 6 ： 30 ，德勤总监袁先智博士应邀莅临我院，在博学楼 918 主讲金融学院 SBF 论坛 —— 金融市场研究方法与实践系列学术讲座第九讲：“巴塞尔协议在中国大型银行的实施——以市场风险为例”。这一活动由金融学院、金融市场研究中心、全球风险协会对外经济贸易大学分会主办，并得到全球风险协会（ GARP ）、瑞华融信（北京）管理咨询有限公司（ China Financial Enterprise Solutions Inc. ）的赞助。讲座由金融市场研究中心主任张海云教授主持，金融学院院长助理潘慧峰和屈满学、陈涛、杜冬云、冯建芬、杨军、谢尚宇等金融学院教师、经贸大学校内外教师、学生和校外金融业朋友共 80 余人参加了此次讲座，会场座无虚席。

这次活动受到学术界和实务界的广泛欢迎，网上报名参加这次活动的校外金融业朋友来自北京大学、人民大学、中科院、北京师范大学、首经贸、西南财大、University of San Fransisco、Hofstra University、University of Konstanz等学术机构和30多家公司，其中不乏国际金融领域的龙头企业，还有银监会等监管机构。中外银行有工商银行、中国银行、建设银行、农业银行、进出口银行、摩根大通银行（JPMorganChase）、苏格兰皇家银行（RBS）、法国巴黎银行（BNP Paribas）、蒙特利尔银行（Bank of Montreal）等，券商有中金、银河证券、长城证券、西南证券等，资产管理公司有中投、华夏基金、银华基金、IDG资本、Earnest Partners等，财务服务公司有Siemens金融服务公司、东风标致雪铁龙汽车金融公司，保险业机构有中国人寿、新华人寿、SKL-HNA人寿、中怡保险经纪（Aon Cofco）等，信用评级机构有标普（Standard & Poor’s）、中诚信、大公等，专业服务公司有德勤（Deloitte）、安永（Ernst & Young）、毕马威（KPMG）、埃森哲（Accenture）、凯捷（CapGemini）等，金融科技和数据公司有路透（Reuters）、SAS等。

活动开始， 张海云教授对 袁先智博士的光临表示了热烈欢迎，并介绍了 袁先智博士的学习工作经历和研究成果，以及这次讲座主题的背景。 袁先智博士组建了德勤中国金融衍生品定价和风险计量团队，是德勤中华地区在市场风险咨询业务线的负责人。

在一阵热烈的掌声中， 袁先智博士开始了学术讲座。他首先介绍了巴塞尔协议的框架演进，以及金融市场业务前中后台一体化的必要性，然后讨论了国内银行实施巴塞尔协议的各种挑战， 袁博士认为，在前台方面，国内银行在交易管理、报价、定价等环节能力不足；在中台方面，国内银行在组合管理、风险计量、额度限额等环节能力不足；在后台方面，国内银行在后台处理、报表管理、业务基础服务等环节能力不足。随后， 袁博士详细讲解了信用估值调整（ CVA）实施的挑战，并阐述了特定对手风险和交易对手风险是所有国内银行突出困难点的观点。

张海云 教授对 袁先智博士的讲演做了点评，他指出交易对手风险管理在西方大型银行已较为成熟，其发展经历了三个阶段：第一阶段是“前 CVA ”阶段，银行主要通过限额控制交易对手风险；第二阶段是“被动 CVA 管理”阶段，银行主要通过计量交易对手风险成本对于各部门的损益计算 CVA 调整；第三阶段是“主动 CVA 管理”阶段，银行通过 CVA 交易团队，集中和动态管理交易对手风险。 张海云教授指出， Basel III 要求对于 CVA 风险计提资本金，使 CVA 交易的重要性大大增加，国际银行与主权实体的衍生品交易造成的 CVA 风险需要用主权 CDS 来对冲，在欧元区主权债务风险陡增的背景下， CVA 风险计提要求大大推动了市场对主权 CDS 的需求。可见巴塞尔协议对于市场的影响何其显著。

讲座结束后进入的提问环节，在场观众对讲座主题表现了极大的兴趣，并踊跃提出相关问题，例如中国中小银行应如何实施巴塞尔协议等， 袁先智博士进行了详细的解答，在场的听众受益匪浅。

会后，意犹未尽的同学们和金融业朋友围着 袁先智博士一边互相交流心得体会，交换名片，一边享受着会场上为大家精心准备的点心，整个讲座在一片热闹温馨的气氛中结束。