金融学院SBF论坛系列学术讲座

金融市场研究方法与实践系列学术讲座第十五讲

中国分级基金的投资机会

主讲人：阎兆珣

时  间： 2013年 5月 16日 （周四）

晚18:30—20:00

地  点：博学楼602

主讲人简介：

阎兆珣 先生现任华融证券金融工程研究员。他的研究领域为A股市场的衍生产品，包括可转换债券定价及分级式基金分析。他在2012年5月率先分析了分级式基金的不定期折算条款对优先级的价值保护机制，挖掘了优先级基金的套利机会和长期投资价值。在2012年8月这个机会变成现实，并且优先级基金的投资价值越来越得到市场的认可。

讲座内容简介：

分级基金在中国已经形成了一个活跃的市场。大多数分级基金采用由类债券收益型（二线损失）的优先级子基金和类股票收益型（一线损失）的次级子基金构成的双层结构。对优先级子基金的价值保护机制包括不定期折算条款等。去年八月，双层分级基金的不定期折算条款首次触发，为优先级子基金的投资者带来了丰厚的回报。这一事件突出了分级基金此前被忽视的结构化特征的重要性。 阎兆珣 先生将探讨分级基金结构化特征的机理与定量分析方法。

主办单位：金融学院、金融市场研究中心、全球风险协会

赞助单位：全球风险协会（GARP）