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吴卫星

    发布日期：2009-12-02

办公室：诚信楼 803 室
电 话：86-10-64495136
Email：Wxwu@uibe.edu.cn
Wxwu@amss.ac.cn

 

教育背景与学术经历：

高级访问学者（2017.8.1-8.30），美国哥伦比亚大学（Columbia University）

访问学者（2011.2-2012.2），美国哥伦比亚大学（Columbia University）

访问学者（2006.8-2007.8），韩国高丽大学（Korea University）

讲师、副教授、教授（2004.8至今），对外经济贸易大学

博士（2001.9-2004.7），中国科学院数学与系统科学研究院

硕士（1998.9-2001.7），中国科学院物理与数学研究所

学士（1993.9-1998.7），湖北师范学院

 

现任职务：

教授，博士生导师

研究生院院长

对外经济贸易大学重点研究基地应用金融研究中心主任(http://rcaf.uibe.edu.cn/)

 

主要研究方向：

资产定价、金融工程、风险管理、家庭金融

 

主要教学课程：

金融工程、金融经济学、高级微观金融分析、金融风险管理、随机过程

 

论文发表 

英文：

 

 

•  “Short-and-Long-Run Business Conditions and Expected Returns”, with Qi Liu, Libin Tao and Jianfeng Yu, forthcoming in Management Science, 2017.
•  “A Foreign Currency effect in the Syndicated Loan Market of Emerging Economies”,with D. Gong and T. Jiang，forthcoming in Journal of International Financial Markets, Institutions &Money,2017.
•  Earnings management before IPOs: Are institutional investors misled? Journal of Empirical Finance, with Gao, S., Meng, Q., Chan, K. C., Volume 42, June 2017, Pages 90-108
•  Optimal Controls for a Large Insurance Under a CEV Model: Based on the Legendre Transform-Dual Method, with Wu, K. , Journal of Quantitative Economics, December 2016, Volume 14, Issue 2, pp 167–178.
•  “Stock holdings over the life cycle: Who hesitates to join the market?", with Linwan Zhang, Ying Wei and Rulu Pan, Economic Systems 39(2015): 423-438.
•  “An accurate binomial model for pricing American Asian option", with Liu, J. et.al, Journal of Systems Science and Complexity 27(2014): 993-1007.
•  “Spillover effects in different time zones: evidence from china, korea and usa.” With Jung, H. Y. & Xi, B. L. , Actual Problems of Economics, (2014). 154(4), 428-437.
•  “Partnership dissolution and proprietary information", with Jianpei Li and Yi Xue, Social Choice and Welfare40(2013): 495-527.
•  “Dividends, investment and cash flow uncertainty: Evidence from China", with Lu Deng, Sifei Li and Mingqing Liao, International Review of Economics & Finance, 27(2013), 112-124.
•  “On solutions to backward stochastic partial differential equations for Lévy processes”, with Qing Zhou and Yong Ren, Journal of Computational and Applied Mathematics 235 (2011) :5411–5421.
•  “Market discounts and announcement effects of private placements: evidence from China", with Lu Deng and Li Sifei, Applied Economics Letters, 2011.ISSN: 1466-4291 (electronic) 1350-4851 (paper).
•  “Two-agent Pareto optimal cooperative investment in general semimartingale model." with Zhou Qing, Optimization: A Journal of Mathematical Programming and Operations Research,2010, 60:4, pp. 463-76.ISSN: 1029-4945 (electronic) 0233-1934 (paper).
•  “Does overconfidence always matter for asset prices?" with Yongxiang Wang, Applied Economics Letters, 2009; 16 (7-9). ISSN: 1466-4291 (electronic) 1350-4851 (paper).
•  “Is firm-level volatility increasing in USA firms”, with H.Gui, Y. Li and R. Xu, Actual Problems in Economics, 2009(4):231-240.ISSN: 1993-6788.
•  “Cooperative hedging with a higher interest rate for borrowing", with Qing Zhou and Zengwu Wang, Insurance: Mathematics and Economics42 (2008) :609-616.ISSN: 0167-6687.
•  “A New Measure of Liquidity”, with Wang, Y, Applied Economics Letters 14(2007): 817-820. ISSN: 1466-4291 (electronic) 1350-4851 (paper) .
•  “Investment with Restricted stocks and Value of Information”, with Yongxiang Wang, Applied Mathematics and Computation, 15 April 2005, Volume 163, Issue 2, Pages 811-824.ISSN: 0096-3003.
•  “The longest ultraconserved sequences and evolution of vertebrate mitochondrial genomes”, wih Fang Weiwu, Sili Tu, Xu Cai and Yuncheng Wang, Chinese Science Bulletin, 51(2006), 552-556.

中文：
 

•  吴卫星,蒋涛. 外资银行贷款利率更低——来自新兴市场银团贷款的证据及解释[J]. 财贸经济, 2017, 38(05): 51-64.
•  陈建勋,吴卫星,罗妍. 跨国并购交易结构设计对银行效率的影响[J]. 统计研究, 2017, 34(04): 72-88.
•  吴卫星,谭浩. 夹心层家庭结构和家庭资产选择——基于城镇家庭微观数据的实证研究[J]. 北京工商大学学报(社会科学版),2017,32(03):1-12.
•  吕学梁,吴卫星. 借贷约束对于中国家庭投资组合影响的实证分析[J]. 科学决策, 2017, (06): 55-76.
•  吴卫星,邵旭方,陶利斌. 家庭财富不平等会自我放大吗？——基于家庭财务杠杆的分析[J].管理世界,2016,09:44-54.
•  王治政,吴卫星,殷弘. 耐用品长期风险模型的广义矩估计和可测性研究[J]. 数理统计与管理,2016,35(01):179-190.
•  吴卫星,吴锟,沈涛. 自我效能会影响居民家庭资产组合的多样性吗[J]. 财经科学, 2016, (02) : 14-23. 
•  吴卫星,李雅君. 家庭结构和金融资产配置——基于微观调查数据的实证研究[J]. 华中科技大学学报(社会科学版), 2016,30(02):57-66.
•  张琳琬,吴卫星.风险态度与居民财富——来自中国微观调查的新探究[J].金融研究,2016,04: 115-127.
•  吴卫星,高申玮. 房产投资挤出了哪些家庭的风险资产投资?[J]. 东南大学学报(哲学社会科学版),2016,18(04):56-66+147.
•  吴卫星,邵旭方,吴锟. 中国商业银行流动性风险传染特征分析——基于商业银行同业负债的时间序列数据[J]. 国际商务(对外经济贸易大学学报),2016,(04):81-92.
•  吴卫星,崔凡,范言慧,蒋涛.再平衡格局下的全球经济与金融——“中国国际金融学会学术年会”会议综述[J].国际金融研究,2015,01:93-96.
•  余白敏,吴卫星.基于“已实现”波动率ARFI模型和CAViaR模型的VaR预测比较研究[J/OL].中国管理科学,2015(02).
•  吴卫星,蒋涛,吴锟.融资流动性与系统性风险——兼论市场机制能否在流动性危机中起到作用[J].经济学动态,2015,03:62-70.
•  孟庆斌,吴卫星,于上尧.基金经理职业忧虑与其投资风格[J].经济研究,2015,03:115-130.
•  吴卫星,丘艳春,张琳琬.中国居民家庭投资组合有效性:基于夏普率的研究[J].世界经济,2015,01: 154-172.
•  李雅君,李志冰,董俊华,吴卫星.风险态度对中国家庭投资分散化的影响研究[J].财贸经济,2015, 07:150-161.
•  吴卫星,沈涛.学历的年代效应与股票市场投资者参与[J].金融研究,2015,08:175-190.
•  吴卫星,沈涛,董俊华,牛堃.投资期限与居民家庭股票市场参与——基于微观调查数据的实证分析[J].国际金融研究,2014,12:68-76.
•  吴卫星,张琳琬. 家庭收入结构与财富分布:基于中国居民家庭微观调查的实证分析[J]. 东北师大学报(哲学社会科学版),2015,(01):62-69.
•  吴卫星,王治政,吴锟. 家庭金融研究综述——基于资产配置视角[J]. 科学决策,2015,(04):69-94.
•  吴锟,吴卫星,蒋涛. 贫富差距、利率对消费的影响研究——基于财富效应的视角[J]. 管理评论,2015,27(08):3-12.
•  吕学梁,吴卫星. 金融发展对家庭投资组合的影响:基于区域差异的分析[J]. 上海金融, 2015, (09) : 51-59.
•  韩金晓,吴卫星. 股票价格同步性、波动性差异与流动性——基于沪深股市的实证研究[J]. 当代财经,2015,(09):45-54.
•  吴卫星,沈涛. 学历的年代效应与股票市场投资者参与[J]. 金融研究,2015,(08):175-190.
•  吴锟,吴卫星,邵旭方. 期望收益率不确定与最优组合选择[J]. 金融理论与实践,2015,(06):1-5.
•  屈源育,吴卫星.基金家族的造星策略——基于共同持股股票收益率差异视角[J].财经研究,2014, 04:103-116.
•  吴卫星,张琳琬,颜建晔.金融系统风险的成因、传导机制和度量:一个综述[J].国际商务(对外经济贸易大学学报),2014,01:34-42.
•  王琎,吴卫星.婚姻对家庭风险资产选择的影响[J].南开经济研究,2014,03:100-112.
•  吴卫星,沈涛,董俊华,牛堃. 投资期限与居民家庭股票市场参与——基于微观调查数据的实证分析[J]. 国际金融研究,2014,12:68-76.
•  吴卫星,沈涛,蒋涛. 房产挤出了家庭配置的风险金融资产吗?——基于微观调查数据的实证分析[J]. 科学决策,2014,(11):52-69.
•  吴卫星,沈涛,任小璨. 自我效能与股票市场投资者参与[J]. 财经理论与实践,2014,35(01):45-51.
•  蒋涛,吴卫星,王天一,沈涛. 金融业系统性风险度量——基于尾部依赖视角[J]. 系统工程理论与实践,2014,34(S1):40-47.
•  魏先华,张越艳,吴卫星,肖帅. 我国居民家庭金融资产配置影响因素研究[J]. 管理评论, 2014, 26 (07): 20-28. 
•  魏先华,张越艳,吴卫星,肖帅. 社会保障的改善对我国居民家庭消费——投资选择的影响研究[J]. 数学的实践与认识,2013,43(02):29-39.
•  吴卫星,吕学梁.中国城镇家庭资产配置及国际比较——基于微观数据的分析[J].国际金融研究, 2013,10:45-57.
•  何丽芬,吴卫星,徐芊. 中国家庭负债状况、结构及其影响因素分析[J]. 华中师范大学学报(人文社会科学版),2012,51(01):59-68.
•  周洪荣,吴卫星,周业安. 我国A股市场中的波动性之谜与市场情绪[J]. 上海经济研究, 2012, 24 (04): 3-13.
•  吴卫星,徐芊,王宫. 能力效应与金融市场参与:基于家庭微观调查数据的分析[J]. 财经理论与实践,2012,33(04):31-35.
•  王治政,吴卫星. 中美股市波动特征比较研究:基于ARCH类模型的实证分析[J]. 上海金融, 2012, (09): 77-80+118. 
•  吴卫星,荣苹果,徐芊.健康与家庭资产选择[J].经济研究,2011,S1:43-54.
•  吴卫星,付晓敏.信心比黄金更重要?——关于投资者不确定性感受和资产价格的理论分析[J].经济研究,2011,12:32-44.
•  吴卫星,易尽然,郑建明.中国居民家庭投资结构:基于生命周期、财富和住房的实证分析[J].经济研究,2010,S1:72-82.
•  余兆纬,吴卫星. 流动性与地理因素:基于中国上市公司的实证研究[J]. 科学决策, 2010, (12) : 53-60.
•  丁岚,吴卫星. 通货膨胀先行指标和预测方法的国际比较[J]. 当代经济科学, 2009, 31(01): 120-123+128.
•  朱蓉,吴卫星. 中国市场期望权证回报[J]. 金融理论与实践,2009,(01):97-100.
•  潘慧峰,吴卫星. 基于动态条件相关系数模型的石油市场套期保值比估计[J]. 数学的实践与认识,2008,(06):52-60.
•  周清,吴卫星. 从动态线性定价法则到动态资本资产定价模型[J]. 系统工程理论与实践,2007,(05):48-54. [2017-09-19].
•  吴卫星,齐天翔.流动性、生命周期与投资组合相异性——中国投资者行为调查实证分析[J].经济研究,2007,02:97-110.
•  桂荷发,蔡明超,吴卫星,汪勇祥. 过度自信研究模型方法的一个评注[J].金融研究,2007,02:98- 109.
•  吴卫星.阶段性信息披露和风险资产定价[J].中国管理科学,2006,02:1-6.
•  吴卫星,汪勇祥,梁衡义.过度自信、有限参与和资产价格泡沫[J].经济研究,2006,04:115-127.
•  吴卫星,梁衡义. 过度自信、流动性和资产定价*[J]. 财经问题研究,2005,(05):3-8.
•  汪勇祥,吴卫星. 基于流动性的资产定价模型——中国股市“流动性之谜”的一个理论解释[J]. 经济学(季刊),2004,(S1):27-40. [2017-09-19].
•  程兵,吴卫星. 流动性溢价:一个理论分析[J]. 系统工程理论与实践,2004,(08):49-53.
•  吴卫星,汪勇祥. 基于搜寻的有限参与、事件风险与流动性溢价[J]. 经济研究, 2004, (08): 85-93+127.
•  吴卫星,汪勇祥,成刚. 信息不对称与股权结构:中国上市公司的实证分析[J]. 系统工程理论与实践, 2004, (11): 28-32. [2017-09-19].


参编和参著书籍：

吴卫星主编，《中国家庭金融研究报告（2012-2013）》，对外经济贸易大学出版社，2013年12月。

  •   吴卫星、齐天翔主编， 《中国家庭金融研究报告(2009-2010)》，对外经济贸易大学出版社，2011。

吴卫星等主编， 《基于Matlab的金融工程方法及应用》，中国金融出版社,2013

  •   吴卫星、刘小红主编，《中国期货市场研究报告(2011)》,对外经济贸易大学出版社， 2013
  •   吴卫星、曾益红主编，《中国期货市场研究报告(2010)》，对外经济贸易大学出版社， 2011

吴卫星、郭敏主编，《中国金融市场研究报告(2010)》，对外经济贸易大学出版社，2011

  •   郭敏, 吴卫星, 严渝军, 2006. 现代资本市场理论研究 (中国人民大学出版社).
  •   （参编）《金融数学》（面向21世纪课程教材），中国人民大学出版社。

 
主要奖励：

  • 论文《IPO管制溢价与资源配置效率》获得2017年第九届中国决策科学学术年会优秀论文奖，同时获得2017中国金融学术年会首届“新结构金融学”最佳论文奖。
  • 论文《家庭投资组合，资产收益与财富不平等》入选“第二届中国金融管理论坛”并获得二等奖，同时获得2016年中国金融工程学年会优秀论文二等奖。
  • 论文《政治风险与银团贷款定价----来自我国金融机构牵头银团贷款的经验证据》获得2016年中国金融管理年会征文一等奖。

信心比黄金更重要？——关于投资者参与和资产价格的理论分析，该论文获得中国管理学年会优秀论文奖。同时获得第七届高等学校科学研究优秀成果奖三等奖。

  • 论文《婚姻对家庭风险资产参与的影响》入选《经济研究》杂志社和南开大学经济发展研究院共同举办的“首届中国金融发展学术论坛”优秀论文。
  • 2012年国际经济与金融系统预测会议（The 2012 International Conference on Forcasting Economic and Financial System）获得Distinguished Lecture Award。
  • 流动性、生命周期和投资组合相异性，该论文获得中国金融教育发展基金会“2008年金融教育优秀科研成果”研究论文类一等奖；同时获得中国金融学年会优秀论文二等奖。
  • 对外经济贸易大学青年教师基本功大赛金融学院一等奖、学校二等奖和最佳教态奖。
  • 主讲本科生课程《应用随机过程》、《资产定价原理》、《金融工程原理》等课程先后5次获得学校本科课堂评价前10%教学质量奖。
  • 2009年获评北京市优秀教师。

2009年获评首都教育先锋科技创新个人。

  • 2012年入选北京市社科理论“百人工程”。
  • 2015年入选教育部 “长江学者奖励计划”青年项目。

 

科研项目：

  • 主持《中国消费金融的发展、风险与监管研究》国家社会科学基金重大项目，2017年立项
  • 主持《中国居民家庭金融行为和财富不平等研究》，国家社会科学基金重点项目，2015年立项
  • 主持《金融市场参与行为对财富分布的影响及其政策模拟研究》国家自然科学基金面上项目 2014年立项
  • 主持《不确定环境下居民家庭投资组合模型和实证研究》国家自然科学基金面上项目 2011年立项
  • 主持《北京市居民家庭投资组合选择行为与相关金融政策分析》北京市哲学和社会科学项目 2011年立项
  • 主持《新世纪人才支持计划》教育部 2011年立项
  • 主持《不完备市场下居民家庭债务选择的模型和实证研究》教育部留学回国人员科研启动基金项目 2010年立项
  • 主持《后危机时代的中国金融发展》对外经济贸易大学“211工程”重大项目 2010年立项
  • 主持《北京市政交通一卡通补贴方案》北京市政交通一卡通公司 2010年立项
  • 参与《风险视角下的中国保险机构效率模型构建及应用研究》国家自然科学基金项目 2009年立项
  • 参与《使用信息技术工具改造金融工程应用技术类课程》教育部 2009年立项
  • 主持《对外金融投资策略和风险管理研究》对外经济贸易大学“211工程”三期项目 2009年立项
  • 参与《“211工程”三期学科国际标杆管理》对外经济贸易大学“211工程”三期项目 2009年立项
  • 主持《中国家户投资组合调查和实证研究》教育部霍英东青年教师基金项目 2008年立项

 

 

学术和社会兼职：

  • 中国金融工程学会理事
  • 《经济研究》编委（2013至今）
  • 中国国际金融学会常务理事、副秘书长
  • 南京大学国际合作中国机构投资者研究中心( China Center for Institutional Investor,CCII)客座专家
  • 《经济研究》、《经济学季刊》、《金融学（季刊）》、《系统科学与数学》、《中国经济理论》、《系统工程理论与实践》、《应用数学学报》、《南方经济》、《管理评论》、《金融研究》、《数理统计与管理》、《Quantitative Finance》（SSCI）、《Insurance: Mathematics and Economics》(SSCI)、《Economics Modeling》（SSCI）等多家杂志匿名审稿人